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3 registros
Registro 1 de 3 |
Autor: |
Rotstein, Fabio - Milanesi, Gastón S. - Esandi, Juan I. - Perotti, René D. - Briozzo, Anahí E. - |
Título: |
D-CAMP ¿Una alternativa válida al Capital Assets Pricing Model? |
Fuente: |
Escritos Contables. año 38, n.46. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Ciencias de la Administración |
Páginas: |
pp. 39-78 |
Año: |
2005 |
Resumen: |
El presente trabajo evalua el comportamiento del D-CAPM en el mercado financiero argentino. Se exponen las nociones correspondientes a los criterios decisorios que explican el comportamiento de los inversores racionales frente al riesgo, conductas supuestas por el modelo objeto de estudio y el CAPM: media-varianza (MVB) y media-semivarianza (MSB). A partir de la pauta de elección MSB se deriva el D-CAPM estableciendo las diferencias con el CAPM y con modelos alternativos basados en la norma decisoria media-semivarianza. Se testea el D-CAPM en el mercado financiero local comparando su desempeño con el capital assets pricing model. Se verifica la eficacia del D-CAPM cuando la distribución de probabilidad de los rendimientos correspondientes al mercado seleccionado tiene una asimetría negativa. El trabajo presenta al D-CAPM como una opción a ser considerada en los procesos de valoración y valuación de activos. |
Palabras clave: |
MERCADO FINANCIERO |
VALUACION DE ACTIVOS | MODELOS |
RIESGOS |
MODELO DE EQUILIBRIO |
EQUILIBRIO FINANCIERO | DOWNSIDE CAPITAL ASSET PRICING MODEL | VALORACION DE ACTIVOS |
CAPITAL ASSEST PRICING MODEL | |
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