Las causas de la inflación argentina: una estimación empleando la metodología VECM para el periodo 2003-2019
Palabras clave:
teorías de inflación, economía argentina, VECMResumen
Existen dos corrientes teóricas principales que intentan explicar el fenómeno inflacionario. Las escuelas pertenecientes a la corriente principal de pensamiento económico plantean que la inflación es generada por excesos de demanda, mientras que las escuelas disidentes plantean que la inflación es generada por factores de oferta. Este trabajo se propone contrastar empíricamente el poder explicativo de estas dos corrientes teóricas, usando como base el caso argentino en el periodo 2003-2019. Con este objetivo se estima un modelo de vectores de corrección del error (VECM, por sus siglas en inglés). Los resultados indican que la inflación es un fenómeno multicausal, donde la puja distributiva y el tipo de cambio tienen un rol preponderante en el largo plazo.
Descargas
Referencias
Ada, O. E., Oyeronke, A., Odunayo, A. J., Okoruwa, V. O., y Obi-Egbedi, O. (2014). Trade openness and inflation in Nigerian economy: A vector error correction model (VECM) approach. Research Journal of Finance and Accounting, 5(21), 74-85.
Amitrano, C. R., y Vasconcelos, L. (2019). Income distribution, inflation and economic growth: A post-Keynesian approach. Panoeconomicus, 66(3), 277-306.
Borio, C., Disyatat, P., y Juselius, M. (2017). Rethinking potential output: Embedding information about the financial cycle. Oxford Economic Papers, 69(3), 655-677.
Breusch, T. S. (1978). Testing for autocorrelation in dynamic linear models. Australian Economic Papers, 17(31), 334-355.
Caldentey, E. P., y Vernengo, M. (2013). Is inflation targeting operative in an open economy setting? Review of Keynesian Economics, 1(3), 347-369.
Carlin, W., y Soskice, D. W. (2015). Macroeconomics: Institutions, instability, and the financial system. Washington: Oxford University Press.
Dalziel, P.C. (1990). Market power, inflation, and incomes policy. Journal of Post Keynesian Economics, 12(3), 424-438.
Diamand, M. (1972). La estructura productiva desequilibrada argentina y el tipo de cambio. Desarrollo Económico, 12(45), 25-47.
Dickey, D. A., y Fuller, W. A. (1979). Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root. Journal of the American Statistical Association, 74(366), 427-431.
Engle, R. F., y Granger, C. W. (1987). Co-integration and error correction: representation, estimation, and testing. Econometrica, 55(2), 251-276.
Godfrey, L. G. (1978). Testing for higher order serial correlation in regression equations when the regressors include lagged dependent variables. Econometrica, 46(6), 1303-1310.
Granger, C. W. (1981). Some properties of time series data and their use in econometric model specification. Journal of Econometrics, 16(1), 121-130.
Hein, E., Lavoie, M., y Van Treeck, T. (2012). Harrodian instability and the ‘normal rate’ of capacity utilization in Kaleckian models of distribution and growth a survey. Metroeconomica, 63(1), 139-169.
Instituto Nacional de Estadística y Censos de la República Argentina. (2019). Metodología del Indice de precios al consumidor (IPC). Metodología INDEC, (32). Recuperado de https://www.indec.gob.ar/ftp/cuadros/economia/metodologia_ipc_nacional_2019.pdf
Johansen, S. (1988). Statistical analysis of cointegration vectors. Journal of Economic Dynamics and Control, 12(2), 231-254.
Khanssa, M., Nasser, W., y Mourad, A. (2018). An econometric analysis of inflation and unemployment in Lebanon: A vector error correction model (VECM). International Journal of Economics and Finance, 10(2), 133-141.
Lavoie, M. (2014). Post-Keynesian economics: New foundations. Cheltenham: Edward Elgar Publishing.
Li, M. Y. L. (2010). Dynamic hedge ratio for stock index futures: application of threshold VECM. Applied Economics, 42(11), 1403-1417.
Lütkepohl, H. (2005). New introduction to multiple time series analysis. Berlin: Springer-Verlag.
Nikiforos, M., y Zezza, G. (2017). Stock‐flow consistent macroeconomic models: A survey. Journal of Economic Surveys, 31(5), 1204-1239.
Perry, N., y Cline, N. (2016). What caused the great inflation moderation in the US? A post-Keynesian view. Review of Keynesian Economics, 4(4), 475-502.
Phillips, P. C., y Perron, P. (1988). Testing for a unit root in time series regression. Biometrika, 75(2), 335-346.
Rochon, L. P., y Rossi, S. (2018). The relationship between inflation and unemployment: a critique of Friedman and Phelps. Review of Keynesian Economics, 6(4), 533-544.
Rowthorn, R. E. (1977). Conflict, inflation and money. Cambridge Journal of Economics, 1(3), 215-239.
Tatliyer, M. (2017). Inflation targeting and the need for a new central banking framework. Journal of Post Keynesian Economics, 40(4), 512-539.
Taylor, J. B. (2019). Inflation targeting in high inflation emerging economies: Lessons about rules and instruments. Journal of Applied Economics, 22(1), 103-116.
Trajtenberg, L., Valdecantos, S. y Vega, D. (2015). Los determinantes de la inflación en América Latina: un estudio empírico del periodo 1990-2013. In A. Bárcena, A. Prado y M. Abeles (Eds.). Estructura productiva y política macroeconómica: enfoques heterodoxos desde América Latina (pp. 163-190). Santiago: CEPAL.
Tran, N. (2018). The long-run analysis of monetary policy transmission channels on inflation: A VECM approach. Journal of the Asia Pacific Economy, 23(1), 17-30.
Zack, G., Montané, M. y Kulfas, M. (2018). Las causas del proceso inflacionario en el siglo XXI. In M. Kulfas y G. Zack (Eds.). Pensar la economía argentina (pp. 49-72). Buenos Aires: Siglo XXI.
Descargas
Publicado
Número
Sección
Licencia
Derechos de autor 2020 Universidad Nacional de Mar del Plata. Facultad de Ciencias Económicas y Sociales
Esta obra está bajo una licencia internacional Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0.